Ljudske obveznice: Za koga so primerne in koliko prinašajo?
Državljani bodo znova imeli priložnost za nakup ljudskih obveznic, kar odpira vprašanje, za koga so te naložbe najbolj primerne in kakšen donos prinašajo. Po poročanju 24ur je minister za finance Klemen Boštjančič napovedal novo izdajo tega finančnega instrumenta, ki so ga Slovenci lani spoznali prvič. Takrat se je zanj odločilo skoraj 10.000 vlagateljev, odprtih pa je bilo več kot 5.659 novih trgovalnih računov.
Profesor dr. Aljoša Valentinčič iz Ekonomske fakultete Univerze v Ljubljani lanski razpis ocenjuje kot uspešen: “Uvedel se je nov instrument varčevanja za del populacije, ki nerad prevzema tveganja iz kapitalskih in drugih trgov, a se hkrati zaveda, da jim (takratne) nizke obrestne mere za depozite na bankah onemogočajo doseganje nekaterih finančnih ciljev, kot so npr. dovolj sredstev za starost, nakup novega stanovanja…” Po poročanju 24ur so ljudske obveznice za mnoge postale privlačna alternativa klasičnemu bančnemu varčevanju.
Kdo naj kupi ljudske obveznice?
Po poročanju 24ur se postavlja vprašanje, kateri vlagatelji so primerni za nakup ljudskih obveznic. Dr. Valentinčič pojasnjuje, da je ta oblika naložbe primerna za tiste, ki se zavedajo pomena varčevanja, vendar ne želijo prevzemati prevelikega tveganja. Tipična situacija je varčevalec, ki ima le še nekaj let do upokojitve. “Če želi previdno ravnati, ne more bistvenega dela prihrankov v tem življenjskem obdobju investirati v tvegane vrednostne papirje, saj bi mu/ji v primeru negativnih dogodkov na trgih kapitala lahko zmanjkalo časa, da bi nadomestil morebitne izgube,” opozarja strokovnjak.
Hkrati mlajšim svetuje, da pred tovrstno odločitvijo razmislijo tudi o bolj tveganih naložbah. Mladi, ki začenjajo kariero in imajo še dolgo aktivno obdobje pred sabo, imajo dovolj časa, da v primeru izgub te nadomestijo, zato bi se lahko ozrli tudi po delnicah ali drugih investicijskih možnostih, je za 24ur izpostavil strokovnjak.
Kolikšen je donos ljudske obveznice?
Po poročanju 24ur obrestna mera ljudske obveznice znaša 2,75 odstotka, kar je bilo določeno glede na obrestne mere na trgu. V primerjavi z bančno ponudbo je donos nekoliko višji. Po zadnjih razpoložljivih podatkih iz novembra 2024 povprečne obrestne mere na nove vloge do enega leta znašajo 1,45 odstotka, do dveh let 2,22 odstotka in nad dve leti 2,62 odstotka. To pomeni, da je donos ljudske obveznice nekoliko ugodnejši od klasičnih bančnih depozitov.
Če bi na borzi kupili 10-letno obveznico Republike Slovenije, bi vam ta prinesla približno 3 odstotke na leto. Tako da sem mnenja, da je glede na te podatke donos ustrezen. “Tako da sem mnenja, da je glede na te podatke donos ustrezen. Ali malemu vlagatelju to ustreza ali ne, pa je odvisno od njegove pripravljenosti prevzemati tveganja in življenjskega obdobja,” pojasnjuje Valentinčič.
Slovenci in odnos do varčevanja
Po poročanju 24ur Slovenci pri varčevanju pogosto zavračajo delnice, vzajemne sklade in ETF-je, hkrati pa so v evropskem vrhu po vlaganju v kriptovalute. Dr. Valentinčič opozarja: “Nisem proti kriptovalutam, dokler razumemo, da gre za transakcijo, ki ji v financah nevtralno rečemo špekulacija – ko nekaj kupimo v upanju, da bomo potem to v prihodnosti nekomu prodali po višji ceni.” Priporoča, da varčevalci pregledajo tudi druge možnosti investiranja, vključno z ljudsko obveznico in nepremičninami.
Tudi odnos Slovencev do nepremičnin je poseben. “Tudi tu imamo zelo poseben odnos do tega naložbenega razreda. Marsikdo verjame, da so cene nepremičnin lahko samo rastle, kar pa ni nujno res,” dodaja Valentinčič. Po poročanju 24ur se veliko ljudi odloča za naložbe v nepremičnine, kar v določenih primerih prinese zadovoljiv donos, vendar ne gre zanemariti tudi drugih finančnih možnosti.
Vpliv na finančno pismenost
Po poročanju 24ur uvedba ljudskih obveznic ne pomeni zgolj nove naložbene možnosti, temveč ima tudi vlogo pri dvigovanju finančne pismenosti. “Zgolj z izdajo ljudskih obveznic se cilja finančnega opismenjevanja državljanov seveda ne da doseči, finančna pismenost je veliko več kot to. Vseeno pa se je med pogovore ljudi umestila tema o obveznicah, varčevanju,… donosnost do dospetja je postal kar naenkrat domači izraz,” poudarja Valentinčič.
Poleg finančne pismenosti pa imajo ljudske obveznice pomen tudi za državo, saj prispevajo k razpršitvi virov financiranja. Po poročanju 24ur tovrstna razpršitev tveganj prispeva k stabilnosti javnih financ in omogoča, da se sredstva pridobijo neposredno od državljanov, namesto da bi se država zadolževala izključno na finančnih trgih.
Portal24; Foto: Pixabay
