Se ustvarja blok (BRICS), ki hoče uničiti dolar?

Foto: Pexels

Se ustvarja blok (BRICS), ki hoče uničiti dolar?

Se ustvarja blok (BRICS), ki hoče uničiti dolar? Vojna v Ukrajini je katalizator številnih geopolitičnih sprememb, z njo pa nujno sledijo tudi globalne gospodarske spremembe. Večina stvari, ki se dogajajo zadnje leto, ni novih, ampak je to obdobje zaznamoval nenaden pospešek na področju preurejanja globalnih gospodarskih, političnih in drugih interesnih razmerij.

Ena najpomembnejših stvari je energetska ločitev EU od Rusije, kar je ena izmed nepričakovanih sprememb. Desetletja se je ustvarjala energetska povezava, v kateri so države Evrope svoja gospodarstva gradile na uvozu relativno poceni energentov iz Rusije (nekdanje ZSSR). Vendar pa je nenadna prekinitev tega zavezništva v interesu EU razmeroma dobro prestala.

V tem procesu se je prilagajala tudi Rusija, ki je za svoje surovine in nove partnerje za ohranitev mednarodnega vpliva iskala nove trge. V večji meri jih je našla na Kitajskem in v Indiji. Čeprav te države večinoma uravnotežijo uradna stališča do vojne v Ukrajini, je jasno, da trgovinsko in politično sodelujejo z Rusijo. 

Države BRICS že leta javno zagovarjajo propad dolarja

Gre za “poroko” iz interesa in nuje, saj se Kitajska čuti ogroženo tudi zaradi politik, ki jih ZDA, EU, Avstralija, Japonska in podobne države v zadnjih letih vodijo proti njej. Vprašanje Tajvana in Južnokitajskega morja, spor glede otočja Senkaku z Japonsko in tehnološko-ekonomska vojna zaradi mikročipov z ZDA so za Kitajsko nacionalnega pomena, zato poskuša zgraditi mrežo zavezništev, da bi lahko nanje vplivali močneje.

Zaradi naraščajočih potreb Rusije in Kitajske se v zadnjem času vse več govori o revitalizaciji ideje o organizaciji BRICS (ki vključuje Brazilijo, Rusijo, Indijo, Kitajsko in Južnoafriško republiko). Organizacija ni nikoli izginila, institucije, ki so nastale s tem sodelovanjem, obstajajo že več kot desetletje, a so v zadnjih letih nekoliko pozabljene. Geopolitične okoliščine so jih vrnile v središče javnosti.

Eden od ciljev je “zrušiti” dolar kot najpomembnejšo svetovno valuto, torej valuto, ki se najbolj izplača v mednarodni trgovini, ima največ mednarodnih rezerv in je na splošno najbolj zaupanja vredna na svetu.

Vzpostavitev novega svetovnega “monetarnega reda” je bila od vrha leta 2009 v Rusiji jasno posredovana kot cilj BRICS. Pri tem vprašanju zaenkrat ni bilo velikega napredka. Ideja se je znova pojavila po uvedbi sankcij proti Rusiji in večjih povezavah med to državo in Kitajsko.

Seveda je prvi predpogoj, da države BRICS ustvarijo novo valuto, ki bo nadomestila dolar, ta, da so njihova gospodarstva dovolj močna. Na tem področju je bil dosežen velik napredek, a v resnici je to samo Kitajska. Toda veliko gospodarstvo ni dovolj za ustvarjanje glavne svetovne valute.

Rusija je bila del G7, a so jo izločili

Glede na to, da je zdaj nekakšna konkurenca kolektivnemu Zahodu (ZDA, EU, Avstralija, Nova Zelandija, Japonska in azijski tigri), je ironija, da se je začetna ideja BRICS rodila v ZDA. Leta 2021 je Jim O`Neill, takratni vodja oddelka za upravljanje premoženja Goldman Sachs, prvič uporabil izraz v poročilu z naslovom “Gradimo boljše globalno gospodarstvo BRIC”.

BRIC je akronim za Brazilijo, Rusijo, Indijo in Kitajsko. Kasneje je z dodatkom Južne Afrike nastal BRICS. Poleg napovedi, da bodo te države zavzemale vse večji delež v svetovnem gospodarstvu, je predlagana reforma organizacije G7, ki vključuje ZDA, Japonsko, Nemčijo, Italijo, Francijo, Kanado in Veliko Britanijo, tako da iz njega sta izključeni dve državi iz Evrope, nadomestila pa sta ju dva predstavnika držav BRIC.

Ideja ni nikoli zaživela. Edina članica, ki je bila dodana pozneje, je bila EU kot nešteta članica. Združeno kraljestvo je EU povabilo, naj se pridruži klubu.

Edina država BRIC, ki je bila članica G7, je Rusija. Leta 1997 se je skupina zaradi vstopa Rusije preimenovala v G8. Leta 2006 je v Sankt Peterburgu v Rusiji potekala celo skupščina G7, gostitelj pa je bil Vladimir Putin. Zaradi priključitve Krima leta 2014 je bila Rusija izključena.

Sčasoma sta G7 in BRICS postali konkurenčni organizaciji, prva predstavlja razvite države liberalne demokracije, druga pa države v razvoju z vprašljivo kakovostjo demokratičnih institucij. Odnos med njima niha med sodelovanjem in napetostjo, a sta si institucionalno in politično preveč različna, da bi uskladila stališča.

Je gospodarstvo držav BRICS večje od gospodarstva držav G7?

Zaradi konflikta v Ukrajini in tihe podpore Kitajske Rusiji je razprava o BRICS spet v središču pozornosti. K temu je pripomogla tudi novica, da so leta 2022 države BRICS prvič v zgodovini skupaj presegle delež držav G7 v svetovnem BDP.

Vidi se kot vzpon multipolarnega sveta, v katerem bo med seboj soobstajalo več centrov moči. Ni kriv podatek o deležu v ​​BDP, je pa zgodba bolj zapletena, kot se zdi na prvi pogled.

Prvič, obstaja več vrst BDP, odvisno od tega, kako se meri, kaj se meri in za kakšen namen. Dejstvo, da so države BRICS prehitele G7 po deležu v ​​svetovnem gospodarstvu, ni niti res niti laž.

Imenuje se BDP po pariteti kupne moči (PKM), ki prilagodi merilo velikosti gospodarstva (BDP) države za razlike v cenah in različnih valutah. Osnovna predpostavka je, da je cena vseh stvari na svetu enaka, ne glede na lokacijo.

Ni transakcijskih stroškov, ni trgovinskih ovir, ni razlik v kakovosti, v vsaki državi se kupujejo iste stvari, davki so enaki, itd. med državami.

Po njegovih besedah ​​so leta 2022 gospodarstva držav BRICS prvič v zgodovini postala večja od gospodarstev držav G7. BRICS predstavlja 31,59 odstotka celotnega svetovnega BDP, G7 pa 30,39 odstotka. Pomembno opozorilo, po tem izračunu v G7 ni vključena celotna EU, ampak samo države članice G7 (Nemčija, Francija, Italija).

Če pa pogledamo vse države kolektivnega Zahoda, ki so si politično in institucionalno podobne in so obsodile agresijo Rusije na Ukrajino ter uvedle neko obliko sankcij, potem predstavljajo 41,79 odstotkov svetovnega BDP. To velja za izračun po pariteti kupne moči, ki zmanjšuje razlike med razvitimi in nerazvitimi.

Dejanske tržne cene kažejo drugačno sliko

Če pogledamo BDP v trenutnih cenah, ki niso prilagojene tečajem in razlikam v cenah ter ni predpostavke o enaki potrošniški košarici, kakovosti izdelkov in cenah po vsem svetu, je zgodba drugačna.

Delež držav BRICS v svetovnem gospodarstvu po čistih tržnih cenah znaša 25,84 odstotka, največ pa predstavlja Kitajska (18,04 odstotka). Delež držav G7 znaša 42,87 odstotka, delež samih ZDA pa 24,65 odstotka. Razvite države, ki so tako rekoč vse obsodile rusko agresijo na Ukrajino in uvedle sankcije, predstavljajo kar 56 odstotkov celotnega svetovnega BDP.

ZDA so še vedno največji trg na svetu

Tako BDP, izražen v tržnih cenah (nominalno), kot BDP, prilagojen za pariteto kupne moči (PKM), imata svojo korist. BDP PPP je na primer bolj uporaben za primerjavo standardov med državami, nominalni BDP pa je bolj pomemben za velikost in pomen trga.

Navsezadnje se z valutami trguje mednarodno in menjalni tečaj je vsekakor dejavnik mednarodne menjave. Stvari, kot so kakovost izdelkov, transakcijski stroški, različne potrošniške košarice ipd., ne gre popolnoma zanemariti.

Največji trg na svetu, merjeno po skupni potrošnji gospodinjstev in države, so ZDA. Na leto je vreden 19,26 bilijona dolarjev, več kot celoten skupni trg držav BRICS (14,72 bilijona dolarjev na leto). Skupaj sta trg ZDA in EU (12,55 bilijona dolarjev) vredna trikrat toliko kot kitajski trg (9,63 bilijona dolarjev) in dvakrat več kot skupni trg BRICS.

Kitajski državljani in podjetja so bolj zadolženi kot državljani in podjetja ZDA in EU

Opaziti je mogoče, da velikost gospodarstva BRICS leži predvsem na Kitajskem, 60-70 odstotkov, odvisno od tega, ali gledamo na nominalni BDP ali prilagojen na pariteto kupne moči (PKM). Ni še dosegel ravni standardov razvitih držav, a že z dejstvom, da ima 1,4 milijarde prebivalcev, dominira BRICS-u in svetu.

Kitajsko poleg velikih demografskih težav, ki so nastale, skrbi dejstvo, da gre za visoko zadolženo gospodarstvo glede na stopnjo razvitosti. Zasebni dolg, ki je dolg prebivalstva in podjetij, je enak 193,59 odstotka letnega bruto domačega proizvoda (BDP). V ZDA znaša 159,12 odstotka BDP, v EU pa 155,29 odstotka.

Kitajsko gospodarstvo je že tako prezadolženo in to je problem, saj pomeni, da bo veliko težje dosegati gospodarsko rast. Davno so minili časi, ko so bile dosežene dvomestne letne stopnje rasti (nazadnje leta 2010). Leta 2022 je bila zabeležena le 3-odstotna rast, ciljna stopnja rasti, ki si jo je za leto 2023 postavila komunistična partija, pa je 5 odstotkov.

Kitajska je edini uspešen del BRICS

BRICS je kot tak preveč heterogen, da bi deloval skupaj. O vprašanju ruske okupacije Ukrajine ni bilo niti približno tako močnega konsenza kot med razvitimi državami kolektivnega Zahoda (ZDA, EU, Avstralija, Nova Zelandija, Japonska in azijski tigri).

Obstajajo tudi različna odprta vprašanja, ki so veliko resnejša kot med državami G7 ali drugimi razvitimi državami. Med Kitajsko in Indijo na meji, dolgi 3,5 tisoč kilometrov, potekajo sporadični obmejni konflikti. Vsaka stran ima v bližini sporne meje več deset tisoč vojakov. Od začetka leta 2020 je v teh spopadih na vsaki strani umrlo več deset vojakov.

Indija je drugo največje gospodarstvo BRICS in potencialna gospodarska sila v vzponu. Čeprav se že od leta 2001 napoveduje velik gospodarski vzpon držav BRICS, je edini pravi uspeh dosegla Kitajska. Brazilija, Rusija in Južna Afrika so v dolgotrajni gospodarski stagnaciji.

Od leta 2006 odkrito napovedana želja po vzpostavitvi nove mednarodne valute, ki bi konkurirala dolarju, je še vedno neuresničljiva. Resda se na njeni realizaciji nikoli ni resno delalo, tako da “sveta aliansa proti dolarju” ni presegla prvotne zamisli.

Skupna valuta BRICS je neizvedljiva

Valute držav BRICS so v svetovnem merilu precej nepomembne, z delno izjemo kitajskega juana (renminbi). 60 odstotkov mednarodnih rezerv predstavljajo dolarji, 20 odstotkov evri in le 3 odstotke kitajski juani. Valute Rusije, Brazilije, Indije in Južne Afrike so nepomembne.

To ne pomeni, da se v prihodnosti ne more spremeniti, a ta dan je še zelo daleč. To še posebej velja za hipotetično skupno globalno valuto BRICS, saj obstaja velik problem zaupanja v gospodarstva teh držav. Moč valute je na koncu v zaupanju.

To kitajski juan (renminbi) vsiljuje kot edino možnost. Gospodarska moč BRICS je pretežno na Kitajskem, hkrati pa je ta država največja izvoznica na svetu. Potencial rasti še zdaleč ni izčrpan. Povsem možno je, da bo kitajsko gospodarstvo, izraženo v tržnih cenah (namesto prilagojeno za razlike v cenah in menjalnih tečajih, t. i. PKM), preraslo gospodarstvo ZDA.

Končna potrošnja v ZDA je še vedno dvakrat večja kot na Kitajskem, vendar se tudi to lahko zaradi razlike v prebivalstvu spremeni. Toda Kitajska si tega ne želi, vsaj zaenkrat še ne. Juan (renminbi) namreč ni popolnoma konvertibilna valuta, kot sta dolar in evro. Slednje pa je predpogoj, da postane glavna svetovna valuta.

Kitajska ne želi ustvariti nadomestka za dolar, ampak le okrepiti svoj trgovinski položaj

Namesto tega kitajska centralna banka vsak dan objavi menjalni tečaj glede na dolar z dvoodstotno rezervo. Da bi Kitajska postala popolnoma konvertibilna, bi se morala odpovedati temu nadzoru, pa tudi nadzoru odlivov kapitala iz države. To trenutno ni v interesu Kitajske.

Toda iz nuje je Rusija začela vlogo dolarja nadomeščati z juanom. Trgovanje s Kitajsko se je začelo v juanih, depoziti v bankah so vse bolj v juanih, centralna banka pa že pred vojno v Ukrajini hrani velik del mednarodnih rezerv v tej valuti.

Rusija upa, da bo zaradi tega manj ranljiva za ameriške sankcije, Peking pa namerava zgraditi in izboljšati varnost čezmejnih plačilnih sistemov juana ter spodbuja internacionalizacijo valute. Prenos čezmejnih plačil med državama je večji udarec za evro, saj so včasih pretežno (v več kot 80 odstotkih) trgovali s to valuto.

Kitajska je glavni kupec saudske nafte

O sprejemanju dela plačil v juanih razmišljajo tudi nekatere države izvoznice nafte, kot je Savdska Arabija. To je smiselno, saj je Kitajska glavni kupec njihove nafte, vprašanje pa je, ali se bodo naftne družbe strinjale, da namesto dolarjev, s katerimi se prosto trguje, prejmejo juane, valuto, katere vrednost na dnevni ravni določa izključno centralna banka Kitajske.

Ali bodo oblasti na Kitajskem pripravljene prepustiti nadzor nad juanom mednarodnim trgom, je težko odgovoriti. Bolj verjetno je, da bodo plačevanje v juanih uvedli z vrsto dvostranskih sporazumov, kar jim bo dejansko omogočilo še večji nadzor nad gospodarstvom Kitajske in držav, ki sprejmejo takšno ureditev.

Zato je bolj smiselno govoriti o tem, da Kitajska poskuša ustvariti valuto, s katero bo lažje nadzorovala pogoje trgovanja, ne pa o pravi zamenjavi za dolar. Pri tem se bodo zagotovo obrnili na članice BRICS. Čeprav sta zelo raznorodna in pogosto neskladna v svojih pogledih, si lahko pomagata pri marsikaterem vprašanju.

Avtor: Za Index Branimir Perković