Ameriški predsednik Donald Trump pripravlja izvršni ukaz, s katerim bi omogočil preusmeritev dela sredstev iz pokojninskih načrtov 401(k) v alternativne naložbe, med katerimi so predvidene tudi kriptovalute, plemenite kovine, zasebni skladi in infrastrukturni projekti, poroča britanski časnik Financial Times.
Po informacijah treh virov, seznanjenih z vsebino ukrepa, naj bi Trump uredbo podpisal že v tem tednu. Omenjeni ukaz naj bi sprostil dostop do trga, vrednega približno 9 bilijonov ameriških dolarjev, in razširil možnosti vlaganja zaposlenih, ki prek načrtov 401(k) varčujejo za pokojnino, zunaj tradicionalnih naložb v delnice in obveznice.
„Predsednik Trump je zavezan k ponovni vzpostavitvi blaginje navadnih Američanov in zaščiti njihove gospodarske prihodnosti. Vendar nobena odločitev ne bi smela veljati za uradno, razen če pride neposredno od predsednika Trumpa,“ so sporočili iz Bele hiše.
Novi ukrep bi regulativnim organom naložil preverjanje morebitnih preprek za vključitev alternativnih naložb v pokojninske sklade. Med predvidenimi razredi sredstev so digitalne valute, zlato, prevzemni skladi, zasebna posojila in infrastrukturni projekti.
Družina Trump v ozadju že aktivna na trgu kriptovalut
Administracija je že začela sproščati pravila na področju pokojninskega varčevanja z digitalnimi sredstvi. Ministrstvo za delo je maja odpravilo omejitev iz prejšnje vlade, ki je odvračala upravljavce skladov 401(k) od naložb v kriptovalute. Medtem je Trumpova družba Trump Media & Technology Group sklenila več milijard vreden posel z nakupi digitalnih valut, kot je bitcoin, ter predstavila stabilni kriptožeton (stablecoin) in druge digitalne instrumente.
Trump je med volilno kampanjo zagovarjal deregulacijo kripto trga in poudaril, da je podporo digitalnim sredstvom videl kot ključen element pri zmagi na predsedniških volitvah leta 2024. Pretekli teden je Predstavniški dom potrdil tri zakone, povezane s kriptovalutami, ki jih predsednik odločno podpira.
Koristi za zasebne sklade in veliko tveganje za varčevalce
Trumpov ukaz naj bi koristil tudi največjim upravljavcem zasebnega kapitala, kot so Blackstone, Apollo in BlackRock, ki želijo dostopati do varčevalcev v načrtih 401(k) kot novega vira rasti. Skupine, kot sta Blackstone in Apollo, ocenjujejo, da bi jim takšna poteza lahko prinesla več sto milijard evrov novih sredstev.
Uredba predvideva tudi možnost uvedbe tako imenovanega „varnega pristana“, ki bi zmanjšal pravno tveganje upravljavcev pri vključevanju alternativnih naložb, ki so pogosto bolj tvegane, z manjšo likvidnostjo in višjimi provizijami kot klasične borzne naložbe.
Vodilni skladi zasebnega kapitala že iščejo strateška partnerstva. Blackstone sodeluje z Vanguardom, Apollo s podjetjem Empower, medtem ko je BlackRock začel sodelovati z družbo Great Gray Trust, neodvisnim skrbnikom pokojninskih načrtov.
Odprtje pokojninskega trga za zasebni kapital poteka v času, ko se institucionalni vlagatelji, kot so univerzitetni skladi in tradicionalni pokojninski skladi, umikajo iz tveganih naložb. Kritiki opozarjajo, da preusmeritev prihrankov v nelikvidne sklade lahko prinese manjšo preglednost, večji finančni vzvod in višje stroške, kar bi lahko ogrozilo dolgoročno varnost pokojninskih prihrankov ameriških državljanov.
Foto: Freepik
