Na finančnih trgih je v začetku tedna zavladala povečana negotovost, potem ko je predsednik ameriške centralne banke Jerome Powell razkril, da mu je administracija predsednika Donalda Trumpa zagrozila s kazensko ovadbo. Razkritje je sprožilo padec dolarja, zdrs terminskih pogodb za ameriške delnice in izrazit premik vlagateljev v varnejša sredstva.
Terminske pogodbe za indeks S&P 500 so se znižale za 0,5 odstotka, evropske terminske pogodbe pa so v azijskem trgovanju izgubile 0,1 odstotka. Dolar je v primerjavi z večino večjih valut oslabel za približno 0,2 odstotka, zdrsnil pod raven 158 jenov in padel na okoli 1,1660 dolarja za evro. Po ocenah trgovcev gre za odziv na povečano zaskrbljenost glede političnih pritiskov na neodvisnost ameriške centralne banke.
Donosi ameriških državnih obveznic so se rahlo znižali. Referenčne 10-letne terminske pogodbe so se okrepile za 3 točke, kar pomeni implicitni donos okoli 4,15 odstotka, približno bazično točko manj kot ob petkovem zaprtju denarnega trga. Terminske pogodbe na obrestne mere sklada FED zdaj nakazujejo približno tri bazične točke več znižanj obrestnih mer letos, kar sicer ni veliko, a kaže na zaznano tveganje, da bi bil FED lahko prisiljen v bolj agresivno rahljanje politike.
Powell razkrije pritisk administracije
Powell je v nedeljo dejal, da mu je Trumpova administracija zagrozila s kazensko obtožnico in mu vročila sodne pozive veliki poroti zaradi pričanja pred kongresom lani poleti. To pričanje se je nanašalo na projekt prenove stavbe ameriške centralne banke. Powell je takšno ravnanje označil kot „izgovor“, s katerim naj bi skušali ustvariti pritisk na FED, da zniža obrestne mere.
Finančni trgi so se na to odzvali z izrazito previdnostjo. Dolar je oslabel celo v primerjavi z valutami, ki se običajno obravnavajo kot bolj tvegane, med drugim z avstralskim in novozelandskim dolarjem. Japonski jen je ob tem pridobil in se oddaljil od ravni 158 za dolar, ki jo trgi pogosto razumejo kot območje morebitne intervencije japonskih oblasti.
Zlato na rekordih, nafta ostaja podprta
Negotovost glede monetarne politike in geopolitična tveganja so močno podprla trg plemenitih kovin. Cena zlata je v ponedeljek prvič presegla 4.600 dolarjev za unčo in dosegla rekordnih 4.600,33 dolarja. Do 2.03 po srednjeevropskem času je bila promptna cena zlata višja za 1,3 odstotka pri 4.469,49 dolarja za unčo.
Terminske pogodbe za ameriško zlato z dobavo v februarju so se okrepile za 2 odstotka na 4.591,10 dolarja za unčo. Tudi srebro je doseglo novo rekordno raven, kar vlagatelji povezujejo s kombinacijo političnih pritiskov v ZDA in zaostrenih razmer na Bližnjem vzhodu.
Geopolitična negotovost, zlasti v povezavi z Iranom in grožnjami ZDA z morebitnim posredovanjem, je pomagala ohranjati tudi cene nafte. Nafta Brent se je po močni rasti v prejšnjih sejah sicer znižala za približno 40 centov, a ostala blizu 62,90 dolarja za sod, kar kaže na občutljivost trga na politična tveganja.
Azijski delniški trgi so se večinoma gibali pozitivno. Najširši indeks azijsko-pacifiških delnic zunaj Japonske, ki ga spremlja MSCI, se je zvišal za 0,5 odstotka, medtem ko so bili japonski trgi zaradi praznikov zaprti.
