Strah glede kreditne kakovosti ameriških regionalnih bank je v petek zajel svetovne finančne trge in sprožil padec delnic v ZDA, Aziji in Evropi. Na Wall Streetu so se glavni indeksi odprli neenotno, trgovanje pa je spremljala negotovost zaradi novih skrbi glede stabilnosti bančnega sektorja. Razpoloženje vlagateljev je dodatno poslabšala zaostrena trgovinska napetost med ZDA in Kitajsko ter slabši gospodarski obeti.
Po navedbah Reutersa se je razprodaja začela zaradi izpostavljenosti nekaterih bank dvema nedavnima stečajema ameriških avtomobilskih podjetij, kar je znova odprlo vprašanje o standardih posojanja. Dogajanje je obudilo spomine na propad banke Silicon Valley pred dobrima dvema letoma, ko so visoke obrestne mere povzročile velike izgube na obveznicah in sprožile globalni padec bančnih delnic.
Indeks bank KBW, ki vključuje največje ameriške banke, je v petek zdrsnil za 0,4 odstotka. Delnice večjih ameriških bank so teden, ki je sicer prinesel močne dobičke, končale v rdečem. ETF indeks regionalnih bank SPDR S&P (KRE.P) je dan po šestodstotnem padcu, največjem v zadnjih šestih mesecih, zrasel za 0,4 odstotka.
Med posameznimi bankami je bila v središču pozornosti Zions Bancorp (ZION.O), katere delnice so se po četrtkovem 13-odstotnem padcu v petek delno pobrale. Western Alliance (WAL.N) je pridobila 2,6 odstotka, potem ko je dan prej izgubila okoli 11 odstotkov.
Banka Zions je sporočila, da bo zaradi dveh slabih komercialnih in industrijskih posojil v kalifornijski enoti utrpela 50 milijonov dolarjev izgube. Western Alliance pa je razkrila, da je vložila tožbo proti družbi Cantor Group V, LLC, zaradi domnevne goljufije, kar podjetje Cantor zanika.
Tudi evropske banke so utrpele močan padec. Indeks evropskih finančnih družb (.SX7P) je upadel za skoraj 3 odstotke. Delnice Deutsche Bank (DBKGn.DE) in Barclays (BARC.L) so zdrsnile za približno 6 odstotkov, Societe Generale (SOGN.PA) pa za 4,6 odstotka. Na azijskih trgih so bile pod pritiskom predvsem japonske banke in zavarovalnice, katerih delnice so v povprečju padle med 3 in 4 odstotke.
Odzivi oblasti in gospodarskih analitikov
Ekonomski svetovalec Bele hiše Kevin Hassett je dejal, da imajo ameriške banke „zadostne rezerve in stabilno likvidnost“. Dodal je, da predstavniki finančnega ministrstva, med njimi minister Scott Bessent in članica Zveznih rezerv Michelle Bowman, „aktivno urejajo razmere“.
Vlagatelji po navedbah Reutersa spremljajo tudi dogajanje na kreditnih trgih. Ameriška centralna banka je v sredo in četrtek bankam prek stalnega repo mehanizma (SRF) posodila skoraj 15 milijard dolarjev, kar je največ v dveh dneh po pandemiji covida-19. Povečano zadolževanje nakazuje, da imajo nekatere banke težave z izpolnjevanjem kratkoročnih obveznosti, saj ta teden potekajo večje poravnave z državnimi obveznicami.
Repo mehanizem, ki je bil uveden julija 2021 kot likvidnostna zaščita, omogoča bankam dvakrat dnevno čez noč pridobiti gotovino v zameno za ameriške državne obveznice. V petek zjutraj banke instrumenta niso uporabile, čeprav je bila možnost odprta tudi popoldne.
Kreditne izgube se širijo na druge sektorje
Slabše razpoloženje je zajelo tudi druga področja finančnega sektorja. Padle so delnice hipotekarnih posojilodajalcev, podjetij, ki delujejo po načelu „kupi zdaj, plačaj pozneje“, in borznoposredniških hiš. Delnice podjetij Robinhood (HOOD.O) so se znižale za 1,5 odstotka, Interactive Brokers (IBKR.O) pa za 2 odstotka.
Po podatkih RBC BlueBay Asset Management so se stopnje neplačil v drugem četrtletju povzpele na 5,5 odstotka. Glavni investicijski direktor družbe Mark Dowding je opozoril, da oslabitve pri zasebnem dolgu naraščajo in bi se lahko prelile tudi na druga področja financiranja.
Kljub padcem so se delnice evropskih bank od začetka leta zvišale za približno 40 odstotkov. Vlagatelji so ob negotovosti na trgih povečali naložbe v zlato, ki je doseglo nov rekord.
Foto: Vecteezy
