Ameriški delniški trgi so petkovo trgovanje zaključili z najostrejšim padcem po lanskem oktobru. V ospredju razprodaje so bile tehnološke delnice in proizvajalci čipov, vlagatelje pa sta pretresla močno presenečenje na ameriškem trgu dela ter nadaljnja rast donosnosti državnih obveznic.
Indeks S&P 500 je izgubil 2,6 odstotka in trgovanje končal pri 7.384,59 točke. Industrijski indeks Dow Jones je zdrsnil za 1,4 odstotka na 50.866,78 točke, tehnološki Nasdaq pa se je znižal za kar 4,2 odstotka na 25.709,43 točke. To je njegov najslabši dnevni rezultat po aprilu 2025.
Zaposlovanje močno preseglo pričakovanja
Ključni sprožilec padcev je bilo poročilo ameriškega ministrstva za delo. Število novih delovnih mest zunaj kmetijstva se je maja povečalo za 172.000, medtem ko so analitiki pričakovali približno 85.000 novih zaposlitev.
Stopnja brezposelnosti je ostala pri 4,3 odstotka, hkrati pa so bili podatki za marec in april popravljeni navzgor za skupno 93.000 delovnih mest.
Trgi so podatke razumeli kot signal, da ameriška centralna banka Federal Reserve nima razloga za hitro znižanje obrestnih mer. Nasprotno, pričakovanja o morebitnem dodatnem zvišanju obrestnih mer so se po objavi podatkov povečala.
Po podatkih orodja CME FedWatch vlagatelji do konca leta že v celoti vračunavajo možnost dodatnega zvišanja ključne obrestne mere za četrt odstotne točke.
Donosi obveznic rastejo, tehnološke delnice padajo
Po objavi podatkov so vlagatelji začeli prodajati ameriške državne obveznice, kar je povzročilo rast donosnosti. Višji donosi običajno najbolj prizadenejo tehnološka podjetja, katerih vrednotenja so močno odvisna od prihodnjih pričakovanih dobičkov.
Posebej izrazit je bil pritisk na sektor umetne inteligence in proizvajalce čipov, ki so v zadnjih mesecih vodili rast ameriških trgov.
Philadelphia Semiconductor Index, eden najpomembnejših kazalnikov gibanja delnic polprevodniških podjetij, je v petek izgubil več kot deset odstotkov. Pred tem je v aprilu in maju skupaj poskočil za več kot 69 odstotkov.
Tedenski pogled razkriva še večji obrat. Nasdaq je v petih trgovalnih dneh izgubil 4,7 odstotka, S&P 500 2,6 odstotka, Dow Jones pa 0,3 odstotka. S&P 500 je tako prekinil najdaljši niz tedenskih rasti po decembru 2023.
V ospredju tudi Bližnji vzhod in nafta
Negotovost na trgih je dodatno povečal razvoj dogodkov na Bližnjem vzhodu. Hezbolah je zavrnil predlog prekinitve ognja med Izraelom in Libanonom, kar je zmanjšalo pričakovanja o hitrem umirjanju regionalnega konflikta.
Vojna, ki se je po skupni ameriško-izraelski operaciji proti Iranu konec februarja razširila tudi na Libanon, vstopa v četrti mesec. Hormuška ožina ostaja zaprta, kar še naprej povzroča motnje v svetovni oskrbi z nafto.
Brent je kljub petkovemu padcu za dva odstotka trgoval pri 93,11 dolarja za sod, ameriška nafta WTI pa pri 90,40 dolarja za sod. Oba referenčna tipa nafte sta na poti do tedenske rasti.
Vztrajno visoke cene energentov hkrati povečujejo inflacijske pritiske, kar dodatno zmanjšuje možnosti za sproščanje denarne politike v ZDA.
Med posameznimi delnicami močni premiki
Med največjimi poraženci dneva je bil ponudnik elektronskega podpisovanja dokumentov DocuSign, katerega delnice so izgubile 7,2 odstotka.
Še večji padec je doživel proizvajalec športnih oblačil Lululemon. Podjetje je znižalo celoletno poslovno napoved zaradi šibkejšega povpraševanja v Severni Ameriki, delnica pa je izgubila več kot osem odstotkov.
Na drugi strani je proizvajalec medicinske opreme Cooper pridobil 8,6 odstotka po boljših četrtletnih rezultatih in pozitivnih napovedih glede nadaljnjega poslovanja.
Petkovo trgovanje tako nakazuje občutno spremembo razpoloženja na Wall Streetu. Po večmesečnem vzponu, ki ga je poganjala evforija okoli umetne inteligence, vlagatelji vse več pozornosti namenjajo obrestnim meram, inflaciji in geopolitičnim tveganjem.
