Svetovni delniški trgi so se znašli pod novim pritiskom, potem ko so se donosnosti državnih obveznic povzpele na najvišje ravni v več desetletjih. Vlagatelje skrbijo naraščajoče javne zadolžitve, vztrajna inflacija in visoke cene nafte, zaradi katerih bi lahko obrestne mere ostale povišane dlje, kot so pričakovali.
Kot poroča Reuters, je donosnost dolgoročne ameriške državne obveznice v torek dosegla 5,3371 odstotka, kar je največ v skoraj 20 letih. V sredinem azijskem trgovanju se je nekoliko umirila in gibala okoli 5,28 odstotka.
Na najvišjo raven po letu 2011 so se povzpele tudi donosnosti deset- in 30-letnih nemških državnih obveznic. Donosnost francoske 30-letne obveznice se je od konca junija zvišala za skoraj 50 bazičnih točk, donosnost japonske desetletne obveznice pa se približuje trem odstotkom. Na Japonskem, kjer so bile obrestne mere dolga leta izredno nizke, gre za posebej izrazit premik.
“Naložbeniki ne verjamejo več samodejno, da bodo vlade spravile porabo pod nadzor. V cene vključujejo tveganje, da se to ne bo zgodilo,” je dogajanje opisal Nigel Green, izvršni direktor finančne svetovalne družbe deVere Group.
Azijske borze navzdol, pritisk tudi na Wall Streetu
Razprodaja obveznic se je v sredo zjutraj nekoliko umirila, vendar se negotovost ni polegla. Širši indeks azijsko-pacifiških delnic MSCI brez Japonske je izgubil 1,7 odstotka, japonski Nikkei pa je zdrsnil za 2,6 odstotka. Padci so sledili torkovemu tehnološko obarvanemu zdrsu na Wall Streetu.
Terminske pogodbe za ameriške in evropske delnice so bile nižje za približno 0,1 odstotka. Pod pritiskom so bile predvsem tehnološke in polprevodniške družbe, saj vlagatelji vse pozorneje spremljajo visoke stroške razvoja umetne inteligence ter zadolževanje največjih tehnoloških podjetij.
Alphabet, matična družba Googla, naj bi denimo z izdajo obveznic v avstralskih dolarjih iskal približno 3,5 milijarde ameriških dolarjev. Velike izdaje podjetniškega dolga dodatno povečujejo ponudbo obveznic na trgu in tekmujejo z državami za denar vlagateljev.
Izjema je bila kitajska družba Unitree, največji svetovni proizvajalec humanoidnih robotov. Njene delnice so ob borznem debiju poskočile za 600 odstotkov, zanimanje malih vlagateljev za ponudbo pa je razpoložljive delnice preseglo več kot 8000-krat.
Vlagatelji čakajo zapisnik ameriške centralne banke
Trge dodatno obremenjuje cena nafte Brent, ki ostaja nad 90 dolarji za sod. Visoke cene energentov povečujejo inflacijske pritiske in zmanjšujejo možnosti za hitro zniževanje obrestnih mer.
Vlagatelji zdaj čakajo zapisnik julijskega zasedanja ameriške centralne banke Federal Reserve, na katerem so obrestne mere ostale nespremenjene. Predsednik Feda Kevin Warsh je trge vznemiril, ker ni jasno nakazal, kako bi se centralna banka lahko odzvala na vztrajno inflacijo.
Ameriško finančno ministrstvo bo poleg tega ponudilo za 16 milijard dolarjev 20-letnih obveznic. Odziv vlagateljev bo pokazal, koliko višje donosnosti zahtevajo za financiranje ameriškega dolga.
