Cene zlata so na začetku tedna zdrsnile, potem ko je ameriški predsednik Donald Trump zavrnil zadnji iranski odgovor na ameriški mirovni predlog, kar je znova povečalo napetosti na energetskih trgih. Medtem ko se je nafta močno podražila, so vlagatelji začeli ponovno opozarjati na tveganje vztrajno visoke inflacije in možnost, da bodo obrestne mere ostale višje dlje časa.
Cena zlata na promptnem trgu se je v azijskem trgovanju znižala za približno 0,8 odstotka na 4.677 dolarjev za unčo, terminske pogodbe za ameriško zlato pa so izgubile podoben delež in zdrsnile na okoli 4.694 dolarjev za unčo.
Padci prihajajo po močnem tednu za zlato. Rumena kovina je v preteklih dneh pridobila več kot dva odstotka, saj so trgi pričakovali možnost dogovora med Washingtonom in Teheranom ter umiritev razmer v Perzijskem zalivu.
Preobrat je sledil po Trumpovi izjavi, da je iranski odgovor na ameriški predlog za končanje vojne in jedrski dogovor “popolnoma nesprejemljiv”. Izjava je zmanjšala pričakovanja o hitrem diplomatskem preboju med ZDA in Iranom.
Nafta nad 100 dolarjev, trg opozarja na nov inflacijski pritisk
Po Trumpovih komentarjih so cene nafte močno poskočile. Severnomorska nafta Brent se je podražila za več kot tri odstotke in presegla mejo 104 dolarjev za sod, ameriška nafta WTI pa se je približala 99 dolarjem za sod.
Trgi vse bolj opozarjajo, da bi lahko dražja energija ponovno okrepila inflacijske pritiske po svetu. To bi centralne banke, vključno z ameriško centralno banko Federal Reserve, lahko prisililo, da obrestnih mer ne začnejo zniževati tako hitro, kot so vlagatelji pričakovali še pred nekaj tedni.
Prav višje obrestne mere pa običajno zmanjšujejo privlačnost zlata, saj plemenita kovina ne prinaša donosov v obliki obresti.
Dodatni pritisk na zlato je povzročila tudi rast ameriškega dolarja. Indeks dolarja se je v azijskem trgovanju zvišal za okoli 0,1 odstotka, potem ko so zadnji podatki o zaposlovanju v ZDA presegli pričakovanja analitikov in okrepili ugibanja, da bo Fed znižanje obrestnih mer preložil.
Močnejši dolar praviloma podraži zlato za vlagatelje iz drugih valutnih območij, kar dodatno omejuje povpraševanje.
Hormuška ožina znova v središču trgov
Velik del skrbi na trgih je povezan tudi s Hormuško ožino, skozi katero potuje približno petina svetovne porabe nafte. Vlagatelji so v zadnjih tednih pričakovali, da bi morebiten dogovor med ZDA in Iranom lahko zmanjšal tveganje za motnje v ladijskem prometu.
Zadnji zastoj v pogajanjih je te upe hitro ohladil.
Po poročanju Wall Street Journala naj bi Iran v svojem protipredlogu zahteval omilitev sankcij, varnostna jamstva in priznanje pravice do ohranitve dela jedrskega programa. Washington medtem vztraja pri omejitvah bogatenja urana in strožjem mednarodnem nadzoru.
Vlagatelji zdaj čakajo predvsem na nove podatke o ameriški inflaciji in Trumpov obisk Kitajske pozneje ta teden. Pogovori s kitajskim predsednikom Xi Jinpingom naj bi bili osredotočeni na Iran, trgovinske odnose in vprašanje svetovne energetske varnosti.
Med drugimi plemenitimi kovinami je srebro izgubilo približno 0,7 odstotka in zdrsnilo na okoli 79,8 dolarja za unčo, platina pa je padla za približno 1,3 odstotka na nekaj več kot 2.031 dolarjev za unčo.
