Svetovni finančni trgi so v sredo razdeljeni med novo navdušenje nad podjetji, povezanimi z umetno inteligenco, in strah pred nadaljnjim zviševanjem obrestnih mer v ZDA. Azijske delnice so večinoma občutno pridobile, dolar se je okrepil, obveznice so bile pod pritiskom, bitcoin pa ostaja blizu najnižje ravni v skoraj treh mesecih.
Osrednji dogodek na trgih je bilo poročilo o ameriški inflaciji. Osnovna inflacija se je oktobra na mesečni ravni zvišala za 0,3 odstotka, ekonomisti pa so pričakovali 0,2-odstotno rast. Višja inflacija je okrepila pričakovanja, da bo ameriška centralna banka Federal Reserve decembra znova zvišala obrestne mere.
Po podatkih orodja CME FedWatch so trgi v sredinem azijskem trgovanju pripisovali 85-odstotno verjetnost dvigu obrestne mere za 0,25 odstotne točke in 15-odstotno možnost večjega, polodstotnega dviga. Še dan prej je del vlagateljev računal, da bi Fed lahko obrestno mero pustil nespremenjeno.
Azijske tehnološke delnice v zelenem
Višje obrestne mere praviloma niso dobra novica za delnice, posebej za hitro rastoča tehnološka podjetja. Tokrat je pritisk omililo poslovno poročilo ameriškega ponudnika infrastrukture za umetno inteligenco CoreWeave.
Družba, ki jo podpira Nvidia, je poročala o močnem povečanju prihodkov in napovedala, da bi lahko v prvi polovici leta 2028 začela poslovati z dobičkom. Njene delnice so se po koncu rednega trgovanja podražile za približno osem odstotkov.
Širši indeks azijsko-pacifiških delnic MSCI je pridobil okoli 1,9 odstotka in rastel tretji dan zapored. Japonski Nikkei 225 je trgovanje končal 1,3 odstotka višje, južnokorejski Kospi je pridobil 2,4 odstotka, tajvanski Taiex pa 3,6 odstotka. Delnice proizvajalca čipov TSMC so se podražile za 3,1 odstotka, Samsung Electronics za 3,4 odstotka, SK Hynix pa za 5,4 odstotka.
Na Kitajskem je bil rezultat bolj mešan. Šanghajski indeks je pridobil 0,6 odstotka, hongkonški Hang Seng pa je izgubil 0,7 odstotka. Vlagatelji spremljajo tudi rezultate kitajskega nakupovalnega praznika samskih, ki bodo ponudili nov vpogled v razpoloženje kitajskih potrošnikov.
Wall Street popustil pod pritiskom inflacije
Ameriške delnice so v torek po objavi podatkov o inflaciji izgubile del prejšnje rasti. Indeks S&P 500 je zdrsnil za 0,4 odstotka, Dow Jones za 0,3 odstotka, tehnološki Nasdaq pa za 0,7 odstotka.
Med največjimi poraženkami je bila Nvidia, katere delnice so se pocenile za 5,5 odstotka. V zadnjih dveh trgovalnih dneh je družba izgubila približno 430 milijard dolarjev tržne vrednosti. V sredo so terminske pogodbe nakazovale boljši začetek novega trgovanja: terminske pogodbe na Nasdaq so pridobile okoli 1,4 odstotka, na S&P 500 pa 0,6 odstotka.
Terminske pogodbe na širši evropski indeks so zjutraj pridobivale približno 0,7 odstotka. V torek je indeks Stoxx 600 sklenil okoli 0,3 odstotka višje in ostal blizu rekordnih ravni. Nemški DAX je pridobil 0,3 odstotka, francoski CAC 40 0,6 odstotka, britanski FTSE 100 pa je izgubil 0,3 odstotka.
Obveznice pod pritiskom, dolar močnejši
Najizrazitejši odziv na ameriško inflacijo je bilo mogoče opaziti na obvezniškem trgu. Donosnost desetletne ameriške državne obveznice se je povzpela tik pod pet odstotkov, na 4,996 odstotka. Donosnost dveletne obveznice, ki se močneje odziva na pričakovano politiko centralne banke, je poskočila za 18 bazičnih točk.
Ko donosnosti rastejo, cene obveznic padajo. Premik kaže, da vlagatelji pričakujejo daljše obdobje visokih stroškov zadolževanja.
Višje ameriške obrestne mere so podprle dolar. Dolarski indeks se je povzpel na 102,30 točke in se približal najvišji ravni po 29. oktobru. Evro se je gibal pri približno 1,116 dolarja, za dolar pa je bilo treba odšteti okoli 158,8 jena.
Zlato po močnem padcu nekoliko okrevalo
Krepitev dolarja in rast obvezniških donosnosti sta prizadeli zlato, saj plemenita kovina ne prinaša obresti. Cena zlata je v torek izgubila 2,6 odstotka, v sredo pa je del padca nadomestila in se zvišala za 0,8 odstotka na približno 4062 dolarjev za unčo.
Nafta je po dveh dneh upadanja prav tako nekoliko okrevala. Terminske pogodbe za severnomorsko nafto brent so pridobile 0,8 odstotka in dosegle približno 92,26 dolarja za sod, ameriška nafta WTI pa se je podražila na okoli 86,64 dolarja.
Naftni trg ostaja občutljiv na dogajanje okoli Irana. Upanje na umirjanje konflikta je cene pred tem potisnilo navzdol, napadi na ladijski promet pa znova opozarjajo, da tveganje za dobavo skozi območje Hormuške ožine še ni odpravljeno.
Bitcoin ostaja pod pritiskom
Kriptovalute se niso pridružile rasti azijskih tehnoloških delnic. Bitcoin se je zjutraj gibal okoli 73.700 dolarjev in ostal blizu najnižje vrednosti v skoraj treh mesecih. Ether je bil pri približno 2060 dolarjih.
Kripto trg poleg višjih obrestnih pričakovanj obremenjujejo tudi strahovi pred strožjo regulacijo po ameriških vmesnih volitvah in posledice več milijard dolarjev vrednega vdora v borzo Binance. Višje obresti in močnejši dolar zmanjšujejo privlačnost bolj tveganih naložb, kamor vlagatelji še vedno uvrščajo bitcoin in druge kriptovalute.
Za nadaljnje gibanje trgov bodo odločilni novi ameriški gospodarski podatki in nastopi predstavnikov Feda. Delniški vlagatelji za zdaj stavijo na nadaljevanje razcveta umetne inteligence, obvezniški in kripto trgi pa precej jasneje opozarjajo, da boj z inflacijo še ni končan.
